最新 热点 图文

竞拍基金牌照失利 国盛金控押注“互联网”

(来源:网站编辑 2017-04-08 13:34)
文章正文
  竞拍基金牌照失利 国盛金控押注“互联网” 
  易妍君 
  竞拍价比评估价溢价近八成,但因子公司国盛证券有限责任公司(以下简称“国盛证券”)受让资格未被认可,国盛金控(002670.SZ)最终与国联安基金控股权失之交臂。 
  此前,国盛金控集纳了证券、基金、保险、互联网金融多张牌照,并宣称要打造互联网金控平台。 
  上述收购公募基金牌照失利后,是否会对国盛金控扩展金融版图有影响,其下一步是否还有其他收购计划?当金控平台遍地开花,国盛金控能否借助互联网基因,以互联网金控平台模式杀出重围? 
  证券营收占比超过50% 
  3月31日,在停牌两个半月后,国盛金控复牌并公告称,因全资子公司国盛证券未能取得国联安基金股权转让竞价交易之意向受让方资格,决定终止参与国联安基金51%股权转让竞价交易。 
  国盛金控表示,公司在公募基金领域的业务布局亦可通过其他商业机会或者业务模式予以实现。虽然本次交易终止,公司将按既定战略继续推进公司在金融领域的业务拓展。不过,从这份公告看,国盛金控及国盛证券并不接受转让方关于国盛证券不具有国联安基金股东资格的理由。具体而言,两方对国盛证券持有并正在转让江信基金管理有限公司股权的情况有不同看法。 
  接下来公司是否考虑继续收购其他基金公司,在金融领域的业务拓展将具体涉及哪些方面?截至《中国经营报》记者发稿,尚未收到国盛金控方面回复。 
  今年2月,国盛金控公布了2016年年度报告,这也是自2015年6月公司控股股东发生变更以来,发布的第一份完整年度报告。年报显示,2016年,公司从事的主要业务包括证券业务、投资业务和线缆业务。 
  短时间内准确定位自身发展需求似乎是国盛金控的一贯风格。具体来看,其谋划向金控平台转型的布局策略,从2015年6月公司控股股权变更、实际控制人发生变化以来逐渐明晰。 
  国盛金控前身为华声股份,原本是国内专业生产新型节能家用电器环保配线组件企业。2015年6月,公司控股股东变更为北京凤凰财智创新投资中心(有限合伙)。2016年8月17日起,公司证券简称由“华声股份”变更为“国盛金控”。 
  记者梳理公开资料了解到,2016年5月,华声股份完成国盛证券100%股权收购,与此同时,将线缆业务资产下沉至子公司,母公司升级为控股管理平台。由此,国盛金控主要业务由线缆制造变更为证券业务,各业务板块的营业收入及利润占比情况发生较大变化。2016年,公司来源于证券业务的营业收入为 8.22 亿元,占比 50.06%;来源于证券业务的归属于母公司净利润为 4.58 亿元,占比 92.05%。 
  值得一提的是,收购国盛证券是国盛金控转型的第一步,目前国盛证券旗下拥有子公司国盛期货、国盛资管和上海金钰,并参股江信基金及中证机构间报价系统股份有限公司。“从收购证券公司入手,首先在资本市场有了牌照,再收购基金,可巩固公司在资本市场的基础,加之收购保险,有利于金控平台形成闭环状态,避免资金链断裂,实现跨市场融资。”知名财经金融评论家余丰慧向记者指出,从全国范围来看,信托公司的数量并不多,其机制灵活,生存状况不错。因而收购难度稍大。 
  事实上,在收购国盛证券过程中,国盛金控几乎同步谋取保险牌照,随后又布局消费金融领域,并设立小贷公司。 
  首先,国盛金控在保险领域的布局基本一步到位。2015年11月及2016年3月,华声股份先后发布公告称,拟参与投资设立百安互联网保险(贵安新区)股份有限公司和君安人寿保险股份有限公司(目前暂未得到监管批准)。随后,2016年10月, 国盛金控子公司深圳华声前海投资有限公司收购北京快乐时代科技发展有限公司(即趣店集团)5%股权,涉足消费金融。 
  紧接着当年11月,国盛金控又发起设立了广州仁诺互联网小额贷款有限公司。目前,该公司设立事项已通过广州市金融工作局组织的广州民间金融街小额贷款公司准入评审,正在积极筹备设立中。除此之外,华声股份还在2015年8月设立华声投资,积极布局人民币、外币股权投资管理平台。 
  不过,也有熟悉金控平台模式的业内人士表示,就严格意义来说,金融控股集团一般要求银行证券保险信托四大牌照至少有三块,而且必须能够(财务)并表。目前有些金控平台只是拿了一小部分金融牌照,而且很多都是参股,就是财务投资而已。 
  在多位业内人士看来,国盛金控未来不排除会收购银行,诸如地方性的股份制银行,继而向全国铺开。 
  有分析人士指出,国盛金控旗下证券、创投和互联网保险之间可产生协同效应,其互联网+金控模式发展方向明确。首先国盛证券有望全面转型创新型券商,互联网证券将成为突破点。 
  三大模块能否顺利整合? 
  值得注意的是,国盛金控在2016年5月也发生过一次股权变更。不过,公司实际控制人未发生改变。 
  谈及公司实际控制人,就不得不提到杜力和张巍。二人分别为国盛金控的董事长及副董事长、总经理。杜力已于去年9月1日正式任职国盛证券董事长。 
  此前有券商研究报告指出,杜力、张巍及其创立的互联网基金,所投资的移动互联网项目在行业细分领域内成长较快,并评价其二人在互联网领域、金融行业尤其是非银金融领域具有较为深入的理解。同时,此二人及其核心管理团队在互联网领域拥有广泛的资源,与云峰基金、青山基业基金、明势资本、梅花天使创投等国内知名的风投机构保持良好合作。 
  互联网基因或已渗透至公司未来发展策略。国盛金控称,计划充分利用互联网创新手段,基于互联网生态圈,逐步建立涵盖证券、保险、投资、信托等业务的金融服务体系,最终将公司打造为一个专业、创新、开放的互联网金控平台。 
  不过,国盛证券向国盛金控提交的首份成绩单并不理想。根据早前重组方案,中江信托承诺国盛证券 2016~2018 年净利润不低于7.4亿元、7.9亿元和8.5亿元,2016年国盛证券业绩承诺完成率为82.19%,根据业绩承诺协议,中江信托将在后续业绩承诺年度累积进行差额补偿。 
  关于国盛证券业绩“未达标”一事,国盛金控在年报中解释称,2016年,全年证券交易市场量价齐跌,这给以经纪业务为主的国盛证券带来较大业绩压力。另外,虽然公司各项优化、整合措施初见成效,但由于组织机构的调整、人员引进、团队建设以及业务布局与开展需要一定的磨合时间,新增资本金到位时间较晚以及新增资金效益发挥速度、新的业务和利润增长点对国盛证券2016年业绩贡献略低于预期。 
  对此,余丰慧表示,第一年未达到业绩承诺影响并不大,评判证券公司必须要看长期业绩,仅一两年时间还看不出来。至于回报没有达到预期,可以慢慢做。今年两会期间,有委员提议加快推进注册制。“注册制一旦放开以后,证券公司很有优势。” 
  此外,关于对国盛证券未来发展规划,记者在国盛金控3月10日“2016年度报告网上说明会”上了解到,公司将加大对国盛证券发展的支持力度,经纪业务依然是证券业务的重心,今年将着手改变目前整体大而不强的局面,调整并优化证券业务布局。 
  具体而言,将重点发展资产管理业务;以债券和ABS产品为主的固收业务是公司近期业务发展的突破方向;充分结合公司近250家营业部的落地服务能力,提升融资融券业务和股权质押业务规模;确立投行业务的项目源头地位,全面提升投行团队在保荐、财务顾问、投资等方面的服务能力等。 
  有关公司未来发展面临的主要风险,国盛金控提及公司拟将自身打造为互联网金控平台,管理金融、制造、投资三大模块业务,各模块业务在经营模式、内部运营管理体系等方面存在较大差异,公司需在企业文化及资产、人员、财务等方面对其进行整合,能否实现顺利整合及整合后能否达到预期效果,存在一定的不确定性。 
  在余丰慧看来,相对国有金控平台,民营金控机制相对灵活,在融资能力、人才吸引能力方面具有很大优势。这类平台创新能力比较强。当然,国有金控的公信力也是民营系无可匹敌的。 
  “目前监管层强调去杠杆、去泡沫,以及防范金融风险,民营系金控平台应注意防范过度金融创新,避免触动监管红线。” 
文章评论
首页
评论
分享
Top